信托计划

房产公司ERA研究主管Mak指出：“新规则针对的是富人。按新加坡之前的规定，购房者在将房产转入生前信托时必须缴纳印花税，并根据业主其他资料征收额外税款。如通过信托购买房产的受益所有人可能是另一个信托，而第二个信托背后可能仍是信托……不过Mak补充说，这在每年数万套交易的私人住房中，并不常见。

“内地人用香港信托的并不多。一般香港人会在本地做香港信托，单纯作为资产安排、财富管理、税务规划的手段，没必要用新加坡信托或BVI信托。但我们最近的内地客户里，还没有一个使用香港信托。理论上，即便是香港、新加坡的信托也不一定使用这两地的公司作为控股公司，因为当地公司不保密，使用BVI公司保密性更好。在香港、新加坡、美国做信托非常普遍，甚至没有最低门槛。

产品10支，其中第一支纯粹持有中国物业的REITs，是2006年12月发行上市的凯德商用中国信托（CRCT）。凯德商用中国信托（CRCT）底层资产位于中国，很多是所在城市人群熟悉的商业物业。近年华联商厦自身做了轻资产战略业态调整，将持有的重资产物业剥离，并以此为基础作为发起人于2015年在新加坡发行上市了“北京华联商业信托”。

受托人由新加坡金管局MAS直接监管，信托牌照由MAS直接颁发。二、谁需要申请信托牌照根据信托公司法，从事以下业务的人士或公司需要申领信托牌照，除非被豁免：信托业务牌照只会发给以下公司：（b）在新加坡从事业务的外国公司（信托业务申请人必须要设立一个在新加坡的实体机构）。持证人停止从事信托业务，执照被MAS注销。该牌照由MAS根据《信托公司法》第10（2）条撤销或暂时吊销。

尽管中国大陆尚未形成严格意义上的REITs市场，但对融资渠道多样化的需求，近年来陆续有中国企业前往海外市场发行REITs，其中新加坡REITs市场凭借其成熟、国际化程度较高的优势，受到越来越多企业的关注。哪些中国企业适合发行S-REITs由于S-REITs架构中的境外公司通常是为了收购境内物业运营实体而设立，在收购境内物业运营实体前无实际经营业务和资产，其自身在境外的融资能力有限。

为什么越来越多中国企业选择来新加坡做房地产投资信托上市,福智霖小编带大家一起来了解房地产投资信托的概念，优势以及相关讯息。为什么很多中国物业持有企业愿意来新加坡成立房地产投资信托并在新交所上市呢？和星展银行公布的数据显示，新加坡房地产投资信托基金S-REITs在财务年2016-2017平均投资收益率为7.那么【新加坡】房地产投资信托REITs上市框架和程序是怎样的呢？

尽管CRS全球征税使得全球税务收紧，境外投资维护成本增加，但是离岸信托依然是资产配置的优选。目前，主要的离岸信托设立地有：英属维尔京群岛（BVI）、新加坡、开曼群岛。在开曼群岛建立信托没有具体的流程或者监管要求。5、STAR信托的受托人必须至少有一个是开曼本地的信托公司；新加坡是亚洲金融中心，也是世界金融中心，同时新加坡是全球大型金融机构的安全避风港。

X通网城房地产投资信托上市时的架构可参见下图9：X通网城房地产投资信托的财务表现101、主要规定于《集合投资计划守则》附件6房地产基金投资。8、信息来源于×通网城房地产投资信托的官方网站，。9、信息来源于×通网城房地产投资信托的官方网站，。10、信息来源于×通网城房地产投资信托2018年年报第8页，%20World%20REIT%20Annual%20Report%202018.

本文拟对S-REITs的含义、架构、上市流程等进行简要介绍，并对中国企业设立S-REITs并在新加坡交易所（“新交所”）上市需关注的中国法律问题进行梳理。具体请参见新交所《证券上市手册——主板规则》第四章第二部分。具体请参见新加坡证券交易所《证券上市手册——主板规则》第210条。具体请参见新加坡证券交易所《证券上市手册——主板规则》第四章第三部分。

新加坡正迎来财富管理的黄金十年新加坡作为亚洲第三大金融中心，一直致力于打造财富管理中心，在政府的扶持下，新加坡金融业快速发展，如今新加坡已经成为全球重要的财富管理中心之一。这为在新加坡进行离岸信托避税提供了很好的法律环境。对于信托基金，新加坡还制定了很多税收优惠方案，如信托基金奖励计划、离岸基金奖励计划、居民基金奖励计划以及增强层基金奖励计划。

一般香港人会在本地做香港信托，单纯作为资产安排、财富管理、税务规划的手段，没必要用新加坡信托或BVI信托。但我们最近的内地客户里，还没有一个使用香港信托。新加坡信托法中，公司方设立信托计划后，可分配给高管10%内的股权，使高管享受收益，股权属于信托公司。理论上，即便是香港、新加坡的信托也不一定使用这两地的公司作为控股公司，因为当地公司不保密，使用BVI公司保密性更好。