小国大梦：谈新加坡纯苯产业链(巴斯夫新加坡公司)

新加坡国土面积小、资源匮乏，是一个名符其实的缺油少气的国家。从毫无本土油气资源的贫瘠之地发展成为国际石油贸易中心之一和亚洲石油产品定价中心巴斯夫新加坡公司，制胜法宝就是充分利用马六甲海峡海上石油通道枢纽的地利优势，抓住国际产业分工转移的机会。2015年，新加坡无论是纯苯进口量还是出口量都达到了50万吨的贸易规模，加之具备完善的市场信息整合发布功能和高度发育的市场交易机制，使得新加坡成为东南亚区域的最为重要的纯苯贸易枢纽。

小国孵化大石化

马六甲海峡是中东和亚洲市场(主要是中国、日本、韩国和环太平洋地区)之间的最短航线，是太平洋与印度洋航运的“咽喉要道”。多年来，世界30%海上贸易和超过25%的石油运输都要经过新加坡控制的马六甲海峡。同时，它也是来自波斯湾和非洲供应国特别是卡塔尔的液化天然气进入东亚国家重要的运输路线。新加坡则位于马六甲海峡的出入口，是所谓的“咽喉中的咽喉”。

港口贸易繁荣、往来船只数量巨大，轮船、飞机需要的燃料油数量和品种不断增多，使得新加坡成为国际上主要的燃料油消费市场，为当地发展石化产业奠定了基础。在土地寸土尺金的情况下，新加坡积极寻找可用空间。以填海造陆方式衔接而成的裕廊岛，就是新加坡发展石化工业的专业用地。今天，裕廊岛上设有超过90家国际大公司的运营基地，包括壳牌、埃克森美孚、雪佛龙、杜邦、巴斯夫、住友化学及三井化学等业内巨头。

据《油气杂志》统计，截至2014年1月，新加坡炼油能力合计为134.45万桶/日，共有3家炼厂，在全球排第15位、亚太地区排第5位。新加坡炼油厂的加工能力和复杂程度在全球居领先地位。新加坡的炼油业也主要由壳牌、埃克森美孚和新加坡石油公司(SPC)把持。

为了适应如此强大的炼油加工能力，近年来新加坡还新建和扩充的周边油库，具备超过亿桶原油及成品油的储存和集散能力，吸引了全球50多家大型石油公司在此设置经营总部和数百家中小型石油贸易公司全天候交易集散。2014年9月，新加坡在裕廊岛建成了东南亚第一个地下储油库，该储油库位于海床以下距离地表150米处，共有5个单独的储油空间。目前已完成两个，另外三个将于2016年底竣工。最终完全投入使用后，可以储存147万立方米的液态碳氢化合物，容量相当于600个奥林匹克游泳池。

高度整合的纯苯产业链

新加坡石化工业发展采取“化学群”战略，即通过集中投资而形成“化工簇群”（Chemical Cluster）——企业之间形成上下游的关系，物料通过管道在园内输送，企业之间共享基础设施和公用工程，在最大程度上降低了原料和产品的物流成本和企业的投资成本；产品间相互链接，同时又产生许多衍生产品，形成一个“大而全”的产业供应基地和上下游产业一体化的发展模式。新加坡石化产业集群获得了单个企业所不具的循环经济、集聚经济和知识溢出创新优势。当地纯苯产业链也是在这种发展战略的指引下形成了结构清晰，高度整合的产业链条。

注：下游产能数据为纯苯消耗理论量（万吨/年）

Source：Argus

新加坡纯苯生产企业包括四家：埃克森美孚、裕廊芳烃（Jurong Aromatics）、PCS和Shell，合计理论产能193.5万吨/年。

Source：Argus

其中，埃克森美孚产能最大，理论产能达到98.5万吨/年的规模（岐化15，重整/裂解83.5），占比新加坡一半纯苯产能。此外，埃克森美孚约20%的炼油能力集中在亚太地区，新加坡是其下游和化工品运营中心。埃克森美孚在新加坡的炼厂拥有该公司在世界范围内最大的产能，即60万桶/天的原油蒸馏处理能力，同时也是该地区最大的润滑油生产基地。

Petrochemical Corporation of Singapore（PCS）是一家合资企业, 股权结构为JSPC （the Japan-Singapore Petrochemicals Company Limited）和QPI and Shell Petrochemicals (Singapore) Pte. Ltd各占50%。它是Singapore Petrochemical Complex（SPC）上游企业，主要职能为提供乙烯、丙烯、乙炔、丁二烯、正丁烯、MTBE和苯，同时提供水、蒸汽、压缩空气。此外，PCS生产的甲苯和二甲苯出口至东南亚地区。

裕廊芳烃（Jurong Aromatics）是新加坡最大的芳烃装置。该项目投资额为24亿美元，包括在裕廊岛建设一套凝析油分离装置和一套150万吨/年芳烃装置巴斯夫新加坡公司，以及80万吨/年对二甲苯、20万吨/年邻二甲苯和45万吨/年苯装置，占地58公顷。主要产品包括苯、甲苯、二甲苯、燃料油、低硫柴油、轻石脑油、LPG、氢气。2014年下半年，值原油价格大跌时期，裕廊芳烃集团一直无法支付贷款利息，在当年12月停止运作。今年下半年，重新开启，大幅提升了新加坡当地纯苯供应能力。

壳牌东方石化综合项目(Shell Eastern Petrochemicals Complex)，耗资数十亿美元兴建，包括毛广岛上的新世界级裂化厂以及在裕廊岛的世界级乙二醇（mono-ethylene glycol）石化厂。这个综合项目在2010年开始投产。毛广岛（Pulau Bukom）也译为武公岛，是新加坡西南部的一座小岛，距主岛5公里，面积1.45平方公里，有大、小两小岛组成，两岛之间有两座栈桥联系。毛广岛同样是新加坡重要的化工基地之一。该企业裂解装置同时为当地的酚酮提供丙烯，为苯乙烯装置提供纯苯与乙烯。所以，去年11月shell裂解装置遭遇不可抗力后，严重影响了新加坡的酚酮和苯乙烯装置开工率。

新加坡纯苯下游包括苯乙烯、酚酮和环己烷。其中，苯乙烯占比最大（达45%）。苯乙烯产业涉及两个企业：Shell Chemicals Seraya（35万吨/年）和Ellba Eastrn（Basf与Shell合资，55万吨/年）。酚酮产业涉及长春（产异丙苯）与三井两家企业，环己烷则为埃克森美孚配套下游。按照理论产能计算，新加坡纯苯下游消耗153万吨/年，理论富余纯苯产能40万吨/年。因此，新加坡成为东南亚区域内重要的纯苯净出口国。2015年，新加坡纯苯进口55万吨，出口76万吨，净出口21万吨。2016年1-7月，进口21.1万吨（同比减37%），出口31.2万吨（同比减41%），净出口10.1万吨。今年，进出口贸易缩量与上述提到的shell裂解装置不稳定有很大关系。

注：按理论产能计算

在新加坡的纯苯进口来源国中，泰国一直是最大的进口来源国。今年4月份，泰国PTT Phenol II 酚酮装置开启 (25万吨/年苯酚与15.5万吨丙酮) ，按正常消耗计算会使得今年泰国出口减少10万吨。然而，由于装置运行稳定性的问题，导致今年上半年泰国出口量衰减未如想象中剧烈。未来，泰国出口量将有明显下降。然而，随着新加坡裕廊芳烃的重启，当地纯苯供应得到极大提升，未来自新加坡进口需求也将下降，可以看到今年进口泰国纯苯的占比也有明显萎缩。因此，泰国出口缩量对于东南亚区域平衡影响有限。然而，新加坡苯酚主要出口地为泰国、印尼和印度，而泰国TPP新上的酚酮装置预计将对新加坡酚酮产业产生较大影响，开工率或会受到压制，届时会不会增加当地纯苯富余量有待观察。