新加坡海事公司 换人如换刀？胜科海事直接“拿下”吉宝岸外与海事

淡马锡高层人事大变动似乎加快新加坡两大海工巨头的整合。为了在年底前完成交易，新加坡两大海工巨头决定将合并交易改为收购，由胜科海事收购吉宝岸外与海事。

10月27日，吉宝企业和胜科海事同时宣布，双方已经重新签署了修订后的框架协议，胜科海事将直接从吉宝企业收购吉宝岸外与海事的100%股份。之前协议中的“合并实体（Combined Entity）”将不再存在，拟议中的合并实体与胜科海事之间的一比一换股，以及将胜科海事的上市地位转让给合并实体这些计划也将不再适用。

根据最终协议的条款，胜科海事所收购的吉宝岸外与海事将不包括其遗留的已完工和未完工钻井平台以及与相关的应收款项，这些资产已经被出售给一家独立的资产公司（Asset Co）。另外，吉宝企业还将保留吉宝岸外与海事在Floatel International Ltd和Dyna-Mac Holdings Ltd的权益等资产。

胜科海事将保留其在新加坡证交所主板的上市地位，如果得到少数股东的批准，将直接向吉宝企业发行胜科海事新股。交易完成后，吉宝岸外与海事将成为胜科海事全资子公司，交易结束的时间也可能缩短至两个月，因而有望实现年底前结束交易的目标。

根据修订后的条款，胜科海事实现了股权价值交换比率的改善，从此前的44:56提高到46:54%。这意味着交易完成后，胜科海事的股东将持有扩张后公司的46%股份，而吉宝企业及其股东将拥有54%股份，相当于将吉宝岸外与海事的收购代价从之前的48.7亿新元减少到45亿新元。

胜科海事解释称，自2022年4月27日宣布就拟议的合并达成最终协议以来，市场条件已经有所改善，这一点从两家公司最近赢得的订单中可以看出。然而，在通胀水平升高和主要央行持续加息的背景下，宏观经济状况却在恶化。在这种动荡和不确定的时期，双方认为应尽快完成交易，以便实现扩张后企业的利益。除了预期的协同效应外，扩大后的胜科海事将能更好地应对上述挑战，并在全球竞争中取得优势。

吉宝企业首席执行官卢振华表示：“随着海工和船舶市场有所改善，吉宝岸外与海事和胜科海事的拟议合并以打造一家更强大公司的理由得到了进一步加强。尽管吉宝企业的持股比例有下降，但这对吉宝企业及其股东来说仍然是一个非常积极的结果。此外，吉宝企业在资产公司交易中获得了改善，特别是资产公司交易与拟议合并的脱钩，这使得吉宝企业能够推进我们解决遗留钻井平台和相关应收账款的计划，而无关拟议的合并进展如何。”

胜科海事董事长Tan Sri Mohd Hassan Marican表示: “通过拟议的合并，我们希望能保留新加坡的船舶和海洋工程生态系统以及行业的核心能力，以及由这两家已经成为全球知名企业的本土公司在几十年来发展的行业核心能力。扩张后的胜科海事将更有能力推动新加坡船舶海工和海事利益，增强该行业作为经济增长引擎的潜力，提供就业和商业机会；并在全球向低碳经济转型的过程中，引领新加坡向海上可再生能源和新能源市场扩张。”

近年来，在油价下跌、海工行业长期疲软的背景下，新加坡两大海工巨头——胜科海事和吉宝岸外与海事运营面临挑战。两家公司的合并屡屡成为市场关注的焦点。业内人士一直认为，吉宝岸外与海事及胜科海事是全球最大的钻井平台建造商，有很多客户及市场是重叠的，因此，两家合并或者是其中一家收购另一家便能取得更好的规模经济效益。

据了解，淡马锡目前是胜科工业的单一最大股东新加坡海事公司，也是胜科海事的最大直接股东，而淡马锡是新加坡政府拥有100%股权的投资公司。此前，淡马锡希望通过收购吉宝集团（Keppel Corp）部分股权以实现两大海工巨头的合并。

2019年8月，淡马锡控股因为吉宝集团业绩不佳决定放弃收购吉宝集团部分股权收购相关事宜。

而就在胜科海事宣布收购吉宝岸外与海事前不久，淡马锡控股高层人事出现变动，据新加坡媒体消息，担任首席财务长已超过16年的梁慧玲将在明年1月1日卸任，副首席财务长方静仪到时将接任首席财务官。

方静仪在2011年加入淡马锡，出任现职之前，曾负责专注于中国的领导职务以及主管金融服务资产组合。梁慧玲则将继续担任新加坡市场统筹总裁。另外，淡马锡总裁陈崇礼也将卸任，以专注领导淡马锡独资的投资公司65 Equity Partners。

据悉，这将是淡马锡控股一年前委任狄澜为执行董事兼首席执行官以来最大的一次高层人事变动。

彭博社指出，淡马锡目前正处于困难时期。截至3月31日，淡马锡管理着4030亿新元资产。由于新冠病毒疫情对房地产及科技等行业的打击新加坡海事公司，淡马锡业绩受到很大影响。