前两篇文章,提到疫情结束后,影视行业可能会爆发,大家讨论激烈。
也收到了一些反馈:为什么没有博纳影业和横店影视?
今天,我们横向拉通,一起看一下影视院线行业的10家公司:中国电影、华策影视、光线传媒、横店影视、博纳影业、中视传媒、捷成股份、金逸影视、百纳千成、东望时代。
通过对比最近5年的数据,我们一次看个痛快。
本文主要包括5个方面:盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力和总结新加坡影视公司,看完,希望能加深你对这些公司的理解。
说明:以下所有财务数据,均来自于各上市公司的年报。
1、盈利能力
1)主营业务及占比
这些公司,主营业务主要是影视的制作和发行,毛利率还可以。
2)营收及归母净利润
营收,前三甲分别为:中国电影、华策影视和捷成股份。
归母净利润,前三甲分别为:中国电影、光线传媒和华策影视。
扣非净利润,前三甲分别为:中国电影、华策影视和光线传媒。
3)毛利率
毛利率,行业整体还可以,前三甲分别为:光线传媒、博纳影业和华策影视。
4)净利率
净利率,行业整体在11%左右。前三甲分别为:光线传媒、东望时代和中国电影。
5)经营活动现金流净额
经营活动现金流,前三甲分别为:捷成股份、中国电影和华策影视。
6)归母净利润转换为经营活动现金流的能力
积累现金的能力,行业整体还不错。前三甲分别为:博纳影业、横店影视和中国电影。
2、运营能力
1)总资产周转率
总资产周转率,前三甲分别为:横店影视、金逸影视和中国电影。
2)存货及存货周转率
存货,前三甲分别为:华策影视、中国电影和博纳影业。
存货占营收的比例,行业差异较大,前三甲分别为:光线传媒、博纳影业和百纳千成。
存货周转率,行业差异较大,前三甲分别为:金逸影视、横店影视和中视传媒。
3)应收账款及应收账款周转率
应收账款,前三甲分别为:华策影视、捷成股份和中国电影。
应收账款占营收的比例,行业差异较大,前三甲分别为:百纳千成、华策影视和捷成股份。
应收账款周转率,行业差异较大,前三甲分别为:中视传媒、横店影视和金逸影视。
4)合同负债及占比
合同负债新加坡影视公司,前三甲分别为:华策影视、横店影视和中国电影。
合同负债占营收的比例,前三甲分别为:横店影视、金逸影视和华策影视。
5)固定资产占比
固定资产占总资产的比例,行业差异较大,前三甲分别为:金逸影视、横店影视和中视传媒。
3、偿债能力
1)资产负债率
资产负债率,行业整体不高,前三甲分别为:华策影视、捷成股份和金逸影视。
2)有息负债
有息负债,行业差异较大,前三甲分别为:博纳影业、捷成股份和华策影视。
3)现金余额
现金余额,前三甲分别为:中国电影、博纳影业和华策影视。
4)有息负债占现金余额的比例
有息负债占现金余额的比例,行业差异较大,前三甲分别为:捷成股份、博纳影业和华策影视。
5)资本支出及占比
资本支出,行业差异较大,前三甲分别为:捷成股份、横店影视和博纳影业。
资本支出占归母净利润的比例,行业差异较大,前三甲分别为:捷成股份、金逸影视和博纳影业。
4、成长能力
1)营收增长率
营收增速,前三甲分别为:博纳影业、捷成股份和中视传媒。
2)净利润增速
净利润增速,大部分处于亏损状态,前三甲分别为:中视传媒、博纳影业和捷成股份。
3)销售费用占比
销售费用占营业总收入的比例,前三甲分别为:东望时代、博纳影业和金逸影视。
4)研发投入及占比
研发投入,前三甲分别为:捷成股份、中国电影和华策影视。
研发投入占营收的比例,前三甲分别为:捷成股份、光线传媒和东望时代。
5)净资产收益率
净资产收益率,行业整体不高,前三甲分别为:横店影视、光线传媒和中国电影。
6)机构盈利预测
这几家公司,未来3年的盈利情况,机构预测如下:
按机构的预测,光线传媒增速最快,博纳影业增速最慢,其他暂无机构盈利预测。
5、总结
通过以上对比分析,这几家公司整体能力如下图所示:
可以看出:
1)盈利能力,整体而言,中国电影最高。
2)运营能力,整体而言,横店影视最强。
3)偿债能力,整体而言,中视传媒最强。
4)成长能力,整体而言,中视传媒最强。
5)目前估值,所处分位,金逸影视最高。
这几家公司目前的净利润和市值对比如下:
看完以上对比分析,你最看好哪家呢?
以上所有分析,都是基于历史财务数据,仅作参考,不作为任何投资建议。
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