海底捞海外子公司Super Hi招股书要点概览(新加坡菜品研发公司)

■2022年7月13日，海底捞海外子公司Super Hi向港交所提交招股书。公司历史可追溯至2012年于新加坡开设首家海外餐厅，并陆续于2013/14/15/18/19进军美/韩/日/加拿大/英国等多国，并于2022年5月于开曼群岛注册成立为集团的控股公司。

■业务概述：共97家餐厅、22Q1翻台率2.7是19全年4.1的66%

1）营收业绩体量，公司21/20/19年营收分别为3.1/2.2/2.3亿美元，CAGR达16%，22Q1营收为1.1亿美元/+59.7%；21/20/19净利润分别为-1.5/-0.6/-0.3亿美元，22Q1净利润为-0.3亿美元。

2）门店拓展方面，截至2022年3月31日共在11个国家开设97家餐厅，其中东南亚/东亚/北美洲/其他分别57/17/16/7家。

3）客流客单方面，21/20/19总客流分别为980/710/810万人次，CAGR达10%，22Q1总客流约380万人次/+60.3%；21/20/19整体客单30.3/29.4/28.7美元，CAGR达3%，22Q1整体客单27.5元。

4）翻台率方面，21/20/19整体翻台率分别为2.1/2.4/4.1，22Q1整体翻台率为2.7。

5）单店日营收，21/20/19单店日营收分别为1.0/1.2/2.1万美元，22Q1单店日营收为1.28万美元。

■股权结构：为筹备分拆及上市，集团通过将海外业务由Haidilao Singapore（由海底捞国际全资子公司New Pai持股100%）转让予Singapore Super Hi进行重组，上市前公司由New Pai及ESOP平台（股权激励平台）分别持股90%/10%。于分拆及上市完成后， 张勇先生、舒萍女士、ZY NP LTD、 SP NP LTD及NP United Holding Ltd将成为公司的控股股东，公司已发行股份总数的25%以上将由公众持有。

■核心高管：在创始人张勇先生带领下发展国际性中式餐饮品牌，1）执行董事、董事长兼首席执行官周兆呈先生，49岁新加坡菜品研发公司，2018年加入海底捞以来一直深入参与海底捞的战略发展、国际化运营和品牌规划。2）执行董事和首席运营官王金平先生新加坡菜品研发公司，38岁，在海底捞工作超过14年。3）执行董事兼产品总监刘丽女士，35岁，在海底捞工作约10年。

■竞争优势：品牌+供应链+标准运营+独特管理的合力

1）国际市场领先的中式餐饮品牌：按2021年收入计排名第三，截至目前会员增至约230万。

2）完善的供应链布局：集中采购和批量采购，并于新加坡已设立中央厨房。

3）兼顾标准化与本地化的运营：运营管理的标准化和菜品服务的本地化。

4）「连住利益，锁住管理」的管理理念：连住利益上实施师徒制，截至2022年3月31日全部97名门店经理均由师徒制培训和晋升，且在人才库中有超过50名候选门店经理；锁住管理上采取大区经理制的组织架构，总部下属的业务职能部门提供支持，同时对每个餐厅群组设定评级考核。

■发展规划：

1）供应链端，将积极探索与本地供应商合作的机会，建立本地化的采购和供应链系统，进一步降低采购成本；建立中央厨房以支持食品创新、安全和质量控制。

2）门店拓展方面，将不断提高餐厅密度、拓展餐厅覆盖地区。

3）业务拓展方面，计划于更多的餐厅推出外卖服务，并开发和推出不同种类的即食食品。

4）新品牌孵化及收购，公司探索在国际市场上建立新中式餐饮品牌的机会，并计划寻找潜在收购标的，如公司同意收购Hao Noodle and Tea Holdings Inc. 的大多数股权。